第1页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 分析师：张刚 登记编码：s0730511010001 zhanggang@ccnew.com 021-50586990 汽车软件行业领涨 a股震荡整理 ——市场分析 证券研究报告-市场分析 发布日期：2024年07月22日 相关报告 《市场分析：成长行业领涨 a股探底回升》 2024-07-19 《市场分析：军工新能源行业领涨 a股先抑后扬》 2024-07-18 《市场分析：消费地产行业领涨 a股小幅震荡》 2024-07-17 联系人： 马嵚琦 电话： 021-50586973 地址： 上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编： 200122 投资要点： ◼ a股市场综述 周一（07月22日）a股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2946点附近获得支撑，尾盘股指震荡回升，盘中汽车、软件开发、风电设备以及通信设备等行业表现较好；银行、酿酒以及电力等行业表现较弱，沪指全天基本呈现先抑后扬的运行特征。创业板市场周一震荡整固，成指全天表现强于主板市场。 ◼ 后市研判及投资建议 周一a股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2946点附近获得支撑，尾盘股指震荡回升，盘中汽车、软件开发、风电设备以及通信设备等行业表现较好；银行、酿酒以及电力等行业表现较弱，沪指全天基本呈现先抑后扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.77倍、27.72倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交金额6614亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、通信设备、软件开发以及医疗服务等行业的投资机会。 风险提示：海外超预期衰退，影响国内经济复苏进程；国内政策及经济复苏进度不及预期；宏观经济超预期扰动；政策超预期变化；国际关系变化带来经济环境变化；海外宏观流动性超预期收紧；海外波动加剧。 11711 第2页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 内容目录 1. a股市场走势综述............................................................................................................................. 3 2. 后市研判及投资建议 ........................................................................................................................ 6 图表目录 表 1：a股主要指数表现（单位：点） ............................................................................................................................ 表 2：港股主要指数表现（单位：点） ........................................................................................................................... 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） .................................................................................................. 图 1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 图 2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 图 3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 第3页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 1. a股市场走势综述 周一（07月22日）a股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2946点附近获得支撑，尾盘股指震荡回升，盘中汽车、软件开发、风电设备以及通信设备等行业表现较好；银行、酿酒以及电力等行业表现较弱，沪指全天基本呈现先抑后扬的运行特征。创业板市场周一震荡整固，成指全天表现强于主板市场。上证综指收市报2964.22点，跌0.61%，深证成指收市报8869.82点，跌0.38%，科创50指数上涨0.34%，创业板指下跌0.09%。深沪两市全日共成交6614亿元，较前一交易日有所减少。 从盘中热点来看，两市超过六成个股上涨，其中风电设备、软件开发、计算机设备、通信服务以及互联网服务等行业涨幅居前；银行、教育、能源金属、酿酒以及化肥等行业跌幅居前。汽车整车、软件开发、风电设备、通信设备以及医疗服务等行业资金净流入居前；半导体、银行、酿酒、证券以及电力等行业资金净流出居前。 表 1：a股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 上证综指 2,964.22 -0.61% 上证50 2,432.55 -0.99% 沪深300 3,514.92 -0.68% 中证500 4,865.98 -0.12% 中证1000 4,826.87 0.11% 深证成指 8,869.82 -0.38% 中小100 5,729.67 -0.32% 创业板指 1,723.91 -0.09% 万得全a 4,218.18 -0.22% 万得全a(除金融、石油石化) 5,425.86 -0.13% 万得蓝筹280指数 4,750.73 -0.60% 资料来源：wind，中原证券研究所 表 2：港股主要指数表现（单位：点） 指数名称 最新价 当天涨跌幅 恒生指数 17,635.88 1.3% 恒生国企指数 6,253.94 1.4% 恒生红筹指数 3,703.58 1.1% 资料来源：wind，中原证券研究所 第4页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 表 3：中信一级行业全天涨跌幅分布情况（单位：点） 排名 行业 最新价 最新涨跌幅 1 计算机 4032.91 1.62% 2 国防军工 6874.43 0.83% 3 医药 8944.85 0.63% 4 电力设备及新能源 7002.61 0.46% 5 汽车 8892.93 0.44% 6 非银行金融 6982.6 0.38% 7 纺织服装 2339.35 0.20% 8 综合金融 538.61 0.19% 9 电子 6275.61 0.16% 10 传媒 1889.42 0.12% 11 机械 5135.67 0.07% 12 通信 4436.48 0.03% 13 交通运输 1827.05 -0.02% 14 综合 2022.12 -0.10% 15 轻工制造 2470.02 -0.10% 16 建筑 2901.48 -0.12% 17 家电 14349.6 -0.41% 18 钢铁 1372.97 -0.52% 19 房地产 3214.1 -0.54% 20 电力及公用事业 2831.37 -0.74% 21 商贸零售 2683.45 -0.76% 22 建材 4993.46 -0.79% 23 基础化工 4455.05 -0.81% 24 农林牧渔 4652.5 -0.98% 25 消费者服务 5424.77 -1.01% 26 有色金属 6365.9 -1.10% 27 煤炭 3588.29 -1.36% 28 银行 9212.03 -1.54% 29 食品饮料 22570.39 -1.70% 30 石油石化 2845.55 -2.09% 资料来源：wind，中原证券研究所 第5页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图1：最近三年沪深两市平均市盈率变化（单位：倍） 资料来源：wind，中原证券研究所 图2：最近三年沪市和深市成交金额变化（单位：亿元） 资料来源：wind，中原证券研究所 151719212325272931333510111213141516171819上证所:平均市盈率深交所:股票平均市盈率（右）010002000300040005000600070008000900010000沪市成交金额深市成交金额 第6页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 图3：最近三年沪股通和深股通资金净流入变化（单位：亿元） 资料来源：wind，中原证券研究所 2. 后市研判及投资建议 周一a股市场先抑后扬、小幅震荡整理，早盘股指低开后震荡回落，沪指盘中在2946点附近获得支撑，尾盘股指震荡回升，盘中汽车、软件开发、风电设备以及通信设备等行业表现较好；银行、酿酒以及电力等行业表现较弱，沪指全天基本呈现先抑后扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.77倍、27.72倍，处于近三年中位数以下水平，市场估值依然处于较低区域，适合中长期布局。两市周一成交金额6614亿元，处于近三年日均成交量中位数区域下方。新国九条发布，推动市场走向成熟，提振市场长期信心。基建、制造业投资保持增长，出口保持较高增长，有力支撑经济企稳向好。金融数据增速略有回落。美国通胀继续回落，强化美联储降息预期。国内市场有望企稳，未来股指总体预计将保持震荡格局，同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注汽车、通信设备、软件开发以及医疗服务等行业的投资机会。 -300-200-1000100200300400沪股通资金净流入（周）深股通资金净流入（周） 第7页 / 共7页 本报告尊龙凯时人生就博的版权属于中原证券股份有限公司 www.ccnew.com 请阅读最后一页各项声明 行业投资评级 强于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅10％以上； 同步大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数涨幅-10％至10％之间； 弱于大市：未来6个月内行业指数相对沪深300指数跌幅10％以上。 公司投资评级 买入：未来6个月内公司相对沪深300涨幅15％以上； 增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅5％至15％； 谨慎增持：未来6个月内公司相对沪深300涨幅-10％至5% 观望：未来6个月内公司相对沪深300涨幅－15％至-10％； 卖出：未来6个月内公司相对沪深300跌幅15％以上。； 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券分析师执业资格，本人任职符合监管机构相关合规要求。本人基于认真审慎的职业态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑，独立、客观的制作本报告。本报告准确的反映了本人的研究观点，本人对报告内容和观点负责，保证报告信息来源合法合规。 重要声明 中原证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格。本报告由中原证券股份有限公司（以下简称“本公司”）制作并仅向本公司客户发布，本公司不会因任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。 本报告中的