1-1-1 山东键邦新材料股份有限公司 shandong jianbang new material co., ltd. （山东省济宁市金乡县胡集镇济宁新材料产业园区） 首次公开发行股票并在主板上市 招股说明书 保荐机构（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路618号） 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-1 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股 每股面值 人民币1元 公开发行新股数 4,000万股 每股发行价格 18.65元 发行后总股本 16,000万股 发行日期 2024年6月26日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所主板 保荐人（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2024年7月2日 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-2 声 明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-3 致投资者的声明 一、发行人上市的目的 公司是一家专业从事高分子材料环保助剂研发、生产与销售的高新技术企业，在赛克等细分产品领域已成为具有较强市场竞争力和领先行业地位的单项冠军企业，与艾伦塔斯集团、百尔罗赫集团、雷根斯集团、埃塞克斯集团等全球知名的pvc塑料、涂料及其助剂领域客户建立了长期稳定的合作关系，并持续开拓了正极材料、聚氨酯、阻燃剂等新的应用领域。 近年来，我国推出了一系列推进化工行业绿色环保转型升级的产业政策和规划，持续培育绿色生产力，为高质量发展提供重要支撑。绿色、环保、无毒的环境友好型产品是未来化工行业的发展重点，对毒性大、环境污染严重的产品存在广阔的环保替代空间。公司将通过本次上市把握高分子材料助剂环保化的市场机遇，持续巩固和提升自身的行业地位，并不断丰富产品体系，开拓新的应用领域。 尽管公司在现有产品领域已具有较强的行业地位和市场竞争力，在国内市场拥有较高的占有率，但受限于现有的业务规模和产能水平，海外市场尚待进一步开拓，与巴斯夫、陶氏化学、杜邦等全球领先的大型化工集团相比，公司在资金实力、经营规模和产品多样性等方面仍存在较大差距。公司需要通过上市进一步增强资本实力，扩大生产经营规模，拓宽产品系列及下游应用领域，同时加大研发力度，吸引行业内的优秀人才，以提升公司的全球市场竞争力和影响力。 本次发行上市后，一方面，公司可以扩大资本规模，丰富融资渠道，进一步扩充公司生产能力以满足助剂环保化趋势带来的市场需求，同时推动公司产品体系和应用领域多元化，增强公司的市场竞争力；另一方面，成为上市公司也有利于公司提高知名度与透明度，持续提升公司治理和经营管理水平，实现公司的高质量可持续发展，更好地为股东创造价值，与投资者共享发展成果。 二、发行人现代企业制度的建立健全情况 公司已建立健全了完善的公司治理结构、有效的内部控制机制和规范的信息披露制度等现代企业制度，具体如下： 公司已经根据《公司法》、《证券法》、《上市公司章程指引》等相关法律、法 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-4 规的要求，形成了现代公司治理结构。公司股东大会由全体股东组成，是公司的最高权力机构。公司董事会共7名成员，其中4名为外部董事或独立董事，该等成员具备长期的企业管理、法律、财务、精细化工行业的工作经验，对公司重大事项决策能作出独立判断。公司的所有权与经营权分离：公司总经理为董事会聘任的职业经理人，拥有丰富的化工企业管理经验，能独立行使公司章程和董事会授予的职权，维护公司日常经营稳定；公司高级管理人员共有5名，除朱春波外，公司财务总监、董事会秘书、副总经理等其他4名高级管理人员与实际控制人均不存在亲属关系。在建立上述治理结构的基础上，公司针对高级管理人员和各业务部门骨干人员实施了股权激励计划，通过向重要员工授予股东权益，进一步促进其勤勉履职，维护公司和股东利益。 公司已根据《企业内部控制基本规范》和相关规定建立健全和有效实施了内部控制制度，公司管理层对经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整等有着清晰的目标，并定期对各项内部控制进行评价。公司管理层高度重视内部控制的各职能部门和监管机构的报告及建议，并采取各种措施保障内部控制机制的有效实施，公司已建立有效的内部控制机制。 公司已制定《董事会秘书工作制度》和《信息披露管理制度》，明确董事会秘书是公司信息披露的具体执行人和直接责任人，由董事会秘书负责公司信息披露事务、协调公司信息披露工作，组织制订公司信息披露事务管理制度，督促公司及相关信息披露义务人遵守信息披露相关规定等职权，公司已建立健全规范的信息披露制度。 三、发行人本次融资的必要性及募集资金使用规划 （一）本次融资的必要性 本次融资的投向是在公司现有业务基础上，结合公司业务发展需求和行业竞争环境，经过谨慎考虑和充分研究后确定的。 近年来，我国出台了一系列产业政策与规划支持绿色、环保和无毒化工产品的发展，使用钙锌类等环保型助剂产品对毒性大、环境污染严重的助剂产品形成替代。根据《中国氯碱》的数据统计，截至2020年，铅盐类和有机锡类热稳定剂的用量占我国pvc热稳定剂年消费总量的比例约为41.50%，故钙锌类等环保 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-5 助剂具有广阔的替代空间。 报告期内，公司赛克、钛酸酯、dbm等产品均存在产能饱和的情况，随着2024年以来全球化学品市场及公司下游应用领域不断复苏，预计2024年上半年公司赛克、钛酸酯、dbm、乙酰丙酮盐等主要产品产能利用率均将保持在较高水平。由于精细化工产品产线具有投资金额大、建设周期长的特点，公司需要根据下游市场情况进行前瞻性规划和布局，以满足未来下游客户不断发展的需求。 为了顺应高分子材料环保助剂的行业发展趋势，满足下游客户的需求，抢占广阔的市场空间，同时不断开拓新的应用领域，推动行业的持续发展，公司本次融资能够满足下游市场不断发展带来的扩产需求，深化海外布局，并向产业链下游产品进行延伸，持续丰富产品服务体系，增强公司市场竞争力，同时增强技术与产品创新能力和运营管理能力，应用智能制造技术，提升生产管理效率。关于本次融资必要性的具体情况详见本招股说明书“第七章 募集资金运用与未来发展规划”之“一、募集资金运用概述”之“（四）募集资金投资项目的确定依据及必要性”。 （二）募集资金使用规划 公司自成立以来一直深耕高分子材料助剂行业，以赛克产品为切入点，在将赛克打造为单项冠军产品和拥有领先市场地位的基础上，一方面以高分子材料助剂行业为核心，围绕着下游pvc塑料、涂料等高分子材料行业客户的需求不断丰富产品体系，实现了钛酸酯、dbm/sbm、乙酰丙酮盐等多元化产品系列的技术积累和产业化，另一方面持续开拓了正极材料、聚氨酯、阻燃剂等新的应用领域。 本次募集资金到位后，公司将继续依托形成的多元化助剂产品研发与产业化平台，持续开展新产品与新应用的创新，在巩固和提升现有产品市场地位的基础上，向产业链下游产品进行延伸，同时不断开发新的产品系列和提升技术水平。公司本次募集资金主要投向“环保助剂新材料及产品生产基地建设项目（一期）”、“年产7000吨二苯甲酰甲烷（dbm）智能制造技改及扩产项目”、“研发及运营管理中心项目”和“补充流动资金项目”。 本次募集资金到位后，发行人将按照项目轻重缓急，结合募集资金到位时间 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-6 以及项目进展情况进行投资建设。如本次实际募集资金不能满足上述项目的资金需求，募集资金将优先投向“环保助剂新材料及产品生产基地建设项目（一期）”、“年产7000吨二苯甲酰甲烷（dbm）智能制造技改及扩产项目”和“研发及运营管理中心项目”。 四、发行人持续经营能力及未来发展规划 （一）持续经营能力 公司一直致力于高分子材料环保助剂研发、生产与销售，经过多年的经营积累，形成了以赛克、钛酸酯、dbm、sbm、乙酰丙酮盐等高分子材料环保助剂为核心的产品体系，产品作为稳定剂、催化剂、增塑剂、偶联剂等功能助剂应用于pvc塑料、涂料以及正极材料等领域。公司在赛克等产品领域已具有较强的市场竞争力和领先的行业地位，并与全球知名的pvc塑料、涂料及其助剂领域客户建立了长期稳定的合作关系，并持续开拓新的应用领域。报告期内，公司与主要供应商及客户保持稳定良好的业务关系，盈利情况良好、经营现金流稳健，2021年至2023年，公司经营活动产生的现金流量净额分别26,721.44万元、26,376.91万元和20,375.92万元，具备持续经营能力。 未来，公司将凭借在高分子材料环保助剂领域内积累的核心技术和竞争优势，一方面将有效扩大公司现有主要产品的生产规模效应，降低生产成本，提升产品的市场竞争力，进一步巩固公司在细分产品市场中的领先地位；另一方面，持续落实产品研发升级，在满足现有客户市场需求的基础上，不断开拓新产品及新应用领域，进一步丰富公司产品服务体系，扩大下游市场覆盖面，推动主营业务的持续健康发展。 （二）未来发展规划 公司将凭借在高分子材料环保助剂领域内积累的核心技术和竞争优势，持续落实产品研发升级，在满足现有客户市场需求的基础上，不断开拓新产品及新应用领域，进一步丰富公司产品服务体系，扩大下游市场覆盖面。与此同时，公司将继续践行绿色发展理念，“高标准、严要求”地落实安全生产及环境保护相关工作，通过工艺优化、智能制造、技术赋能等手段，进一步提升公司绿色化学生产技术，助力我国“碳中和、碳达峰”和绿色生产力的实现进程。此外，公司还 山东键邦新材料股份有限公司 招股说明书 1-1-7 将提升内部运营管理效率，加强品牌建设力度，拓展客户及营销渠道，进一步提升企业综合竞争力和持续发展能力。关于尊龙凯时人生就博未来发展规划的具体内容详见本招股说明书“第七章 募集资金运用与未来发展规划”之“三、公司发展战略规划”。 山东键邦新材料股份有限公司