[民生证券]：行业信息跟踪：7月航空需求维持高增，组件、逆变器出口同环比回落 -尊龙凯时人生就博

本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 行业信息跟踪（2023.8.14-2023.8.20） 7月航空需求维持高增，组件、逆变器出口同环比回落 2023年08月22日 ➢ 上周数据相对较优： 航空：7月民航客运量维持高增，主要航司运营数据表现优异。7月民航客运规模创下历史新高，完成旅客运输量6242.8万人次，同比 83.7%，较2019年同期 5.3%。主要航司来看，7月南航、国航、东航rpk分别同比 75.4%、 115.9%、 151.7%；环比 20.0%、 18.1%、 18.8%。ask分别同比 51.7%、 89.6%、 115.0%；环比 17.8%、 13.9%、 15.0%。 钢铁：上周螺纹钢价格小幅增长，需求边际回暖。价格方面，上周20mm hrb400材质螺纹价格3730元/吨，环周 0.8%。产量方面，上周螺纹钢环周-1.87万吨至263.80万吨。需求方面，上周螺纹钢表观消费量环周 29.24万吨至273.33万吨。 玻璃：上周均价上行，库存延续回落。价格方面，上周国内浮法玻璃均价2085.37元/吨，环周 2.2%。库存方面，上周重点监测省份生产企业库存总量为3906万重量箱，环周-2.1%。 ➢ 上周数据平稳或走弱： 快递：7月快递业务量同比维持稳健，环比略有回落。7月规模以上快递业务量达107.74亿件，同比 11.7%，环比-5.8%。主要快递企业来看，7月顺丰、圆通、韵达、申通业务量增速同比-4.1%、 12.2%、-0.8%、 20.5%，环比-13.2%、-5.7%、-0.5%、-5.5%，单票收入同比 4.4%、-9.0%、-12.4%、-11.2%，市场份额分别为8.2%、15.7%、14.6%、13.4%。 培育钻石：7月印度培育钻石进出口数增速环比回暖，同比依旧偏弱。7月印度培育钻石毛坯进口额1.17亿美元，环比 47.2%，同比-15.3%，增速较6月 31.1ppt；7月印度培育钻石裸钻出口额为1.05亿美元，环比 8.1%，同比-28.4%，增速较5月 6.5ppt。 光伏：国内装机维持高增，海外需求同环比回落。内需方面，7月国内光伏新增装机18.74gw，同比 173.6%，环比 8.9%，1-7月累计同比 157.5%。出口方面，7月组件、逆变器出口额分别为226.63亿元、54.60亿元，同比分别-28.2%、-7.4%，环比分别-21.1%、-18.2%。 ➢ 资源国汇率：美国7月地产、零售数据仍显韧性，上周美元指数 0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。1）7月美国新屋开工：美国7月新屋开工145.2万户，略高于预期的145万户，高于前值的139.8万户。2）7月零售销售：美国7月零售销售环比 0.7%，高于预期的 0.4%，高于前值的 0.3%。上周美元指数环周 0.6%，资源国货币兑美元大多下跌。上周澳大利亚澳元领涨，环周 1.5%，较去年同期 8.6%；阿根廷比索领跌，环周-18.5%，较去年同期-61.3%；人民币兑美元环周-0.5%，较去年同期-5.7%。 ➢ 投资建议：国内外价差：1）煤炭板块：上周动力煤国内价格回落，焦煤国内价格持稳。上周，动力煤（国内京唐港q5500）均价829.00元/吨，环周-11.60元/吨，（国内-海外）价差为-1148.04元/吨，位于2017年以来的1.2%分位数。焦煤（京唐港主焦煤）均价2150.00元/吨，环周持平，（国内-海外）价差275.98元/吨，位于2017年以来的24.0%分位数。2）金属板块：上周铜、铝、镍价差（国内-海外）继续小幅上行。上周铜、铝、镍（国内-海外）价差分别为8506.76元/吨、2664.22元/吨、17487.41元/吨，处于2017年以来的88.6%、88.6%、74.6%分位数（上上周分别为81.0%、87.3%、54.4%）。3）农产品板块：上周农产品（国内-海外）价差大多上行 ➢ 风险提示：稳增长政策落地不及预期；海外输入性通胀超预期；数据基于公开数据整理，可能存在信息滞后或更新不及时、不全面的风险。 [table_author] 分析师 牟一凌 执业证书： s0100521120002 邮箱： mouyiling@mszq.com 研究助理 沈心怡 执业证书： s0100122010010 邮箱： shenxinyi@mszq.com 研究助理 吴晓明 执业证书： s0100121120023 邮箱： wuxiaoming@mszq.com 相关研究 1.策略专题研究：资金跟踪系列之八十五：北上配置盘继续流出-2023/08/21 2.a股策略周报20230820：正确认识“再次探底”-2023/08/20 3.行业信息跟踪（2023.8.7-2023.8.13）：餐饮需求仍具韧性，家电内外需皆有回落-2023/08/15 4.策略专题研究：资金跟踪系列之八十四：北上配置盘的“交易化”-2023/08/14 5.a股策略周报20230813：最是此刻-2023/08/13 策略跟踪报告 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 2 目录 1 上周总结 ................................................................................................................................................................. 3 2 板块涨跌逻辑........................................................................................................................................................... 5 3 板块涨跌幅 ........................................................................................................................................................... 10 3.1 上周板块表现 .................................................................................................................................................................................... 10 3.2 八大板块涉及的23个中信一级行业 ........................................................................................................................................... 10 4 板块信息跟踪........................................................................................................................................................ 12 4.1 能源与资源板块 ................................................................................................................................................................................ 12 4.2 碳中和板块 ........................................................................................................................................................................................ 15 4.3 数字经济板块 .................................................................................................................................................................................... 18 4.4 传统消费板块 .................................................................................................................................................................................... 19 4.5 粮食安全板块 .................................................................................................................................................................................... 21 4.6 稳增长板块 ........................................................................................................................................................................................ 22 4.7 疫后复苏板块 .................................................................................................................................................................................... 25 4.8 新消费板块 ........................................................................................................................................................................................ 26 5 风险提示 .............................................................................................................................................................. 28 插图目录 .....................................