请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [table_main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2023年07月02日 化工新材料 优于大市 证券分析师 李骥 资格编号：s0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《圣泉集团（605589.sh）：合成树脂领先企业，生物质化工打开空间》，2023.6.27 2.《赛轮轮胎（601058.sh）：行业景气度回暖需求向好，全球化布局引领成长》，2023.6.26 3.《 化 工 新 材 料 周 报（20230616-20230623）-韩芯片制造商要求美国“无限期豁免”对华出口管制，美光计划在中国投资43亿元》，2023.6.26 4.《 化 工 行 业 周 报（20230619-20230625）-全球最大高性能膜材生产基地投产，多个项目在首届尼龙大会签约》，2023.6.25 5.《中欣氟材：特色氟精细化工龙头，内生外拓发展势头迅猛》，2023.6.21 jic拟1万亿日元收购jsr ，阿科玛宣布拟收购韩国上市公司piam 54%股份 [table_summary] 投资要点： 本周行情回顾。本周，wind新材料指数收报4061.29点，环比上涨3.89%。其中，涨幅前五的有瑞联新材(22.75%)、福斯特(13.45%)、双星新材(12.41%)、凯赛生物(12.12%)、金博股份(12.09%)；跌幅前五的有上海新阳(-2.05%)、阿拉丁(-1.78%)、东岳硅材(-0.81%)、奥来德(-0.74%)、道恩股份(-0.12%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6922.8点，环比上涨2.67%；申万三级行业显示器件材料指数收报1039.99点，环比上涨2.65%；中信三级行业有机硅材料指数收报7484.15点，环比上涨1.49%；中信三级行业碳纤维指数收报3088.22点，环比上涨10.75%；中信三级行业锂电指数收报3069.85点，环比上涨4.1%；wind概念可降解塑料指数收报1791.61点，环比上涨3.72%。 jic拟1万亿日元收购jsr，全球光刻胶竞争加剧。6月24日，日经新闻报道，日本政府支持的日本投资公司（jic）正商谈以1万亿日元收购jsr。日本投资公司计划最早今年提出初步收购意向。如果进展顺利，jsr可能会在2024年被东京证交所摘牌。jsr成立于1957年，是一家政府支持的合成橡胶制造商，于1979年正式进入光刻胶领域。产品涵盖g/i线、krf、arf（干法/湿法）和euv光刻胶等，是全球领先的光刻胶生产商。（资料来源：jsr公司尊龙凯时人生就博官网，全球半导体观察） 阿科玛宣布拟收购韩国上市公司piam 54%股份。6月28日，阿科玛宣布拟以7.28亿欧元（约合57.54亿人民币）的企业价值收购glenwood private equity在韩国上市公司pi advanced materials（piam）的54%的股份。届时该公司将合并到阿科玛旗下，其余46%的股份将继续在韩国证券交易所上市。piam的超高性能聚酰亚胺是尖端材料，具有极高的耐高温性、尺寸稳定性、灵活性和电绝缘性。受益于对小型化、更高的热管理和更高的安全性和耐久性的日益增长的需求，它们越来越多地应用于电动汽车、消费电子产品、半导体制造和其他先进工业应用等有吸引力的市场。该交易有待中国和韩国反垄断机构的批准，预计在2023年底完成收购。（资料来源：阿科玛，本济咨询，化工新材料） 重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、eva粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。 -24%-20%-15%-10%-5%0%5 22-062022-102023-022023-06沪深300 行业周报 化工 2 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 eps(元/股) pe 投资 评级 代码 名称 2022a 2023e 2024e 2022a 2023e 2024e 上期 本期 300285 国瓷材料* 0.50 0.72 1.02 55.68 38.06 26.86 买入 买入 002810 山东赫达* 1.03 1.09 1.31 21.70 16.51 13.74 买入 买入 002409 雅克科技 1.10 1.84 2.47 45.73 39.71 29.54 买入 买入 688550 瑞联新材* 2.52 2.85 3.64 18.50 13.89 10.88 买入 买入 688300 联瑞新材* 1.51 1.92 2.39 32.24 24.35 19.56 买入 买入 688268 华特气体* 1.71 2.10 2.26 43.32 38.44 35.72 买入 买入 300019 硅宝科技* 0.64 0.99 1.30 24.56 17.22 13.12 买入 买入 资料来源：wind，德邦研究所 注：公司估值来自于wind一致预测，其中标*的公司估值为德邦预测，收盘价更新于6月30日。 风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 行业周报 化工 3 / 13 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 .......................................................................................................... 5 2. 重点关注公司周行情回顾 ............................................................................................... 6 2.1. 周涨跌幅前十 ....................................................................................................... 6 2.2. 重要公告............................................................................................................... 7 2.3. 重点公司估值一览 ................................................................................................ 8 3. 近期行业热点跟踪 .......................................................................................................... 9 3.1. jic拟1万亿日元收购jsr，全球光刻胶竞争加剧 .............................................. 9 3.2. 阿科玛宣布拟收购韩国上市公司piam 54%股份 ............................................... 10 3.3. 索尔维赔付7500万美元 .................................................................................... 10 3.4. 大韩道恩高分子材料（上海）有限公司3万吨/年高端改性塑料项目投产 ......... 10 3.5. 美光加大减产力度至30%，减产将持续至2024年 ........................................... 11 4. 相关数据追踪 ................................................................................................................ 11 5. 风险提示 ....................................................................................................................... 12